ドルの見通し:主要なCPIデータが発表される前に、ドル指数の弱気な勢いが強まる

月曜日(9月8日)、ドル指数(DXY)はわずかに0.12%下落し、97.6で取引を終え、先週の金曜日に弱い就職データによる大幅な売り相場を続けた。先週後半にドル指数が50日平均線を下回った後、今月後半に連邦預金が大幅に緩和する期待が高まったことに押され、ドルは引き続き圧迫された。

先週の金曜日に触れた安値97.430は現在即時のサポートレベルである。このレベルを下回ると、下降運動エネルギーが加速し、さらに7月24日の安値97.109を指している可能性がある。上りでは、トレーダーは重要な抵抗レベルであるハブ位置97.859に注目しており、次に50日平均線98.100、もう一つのハブ位置98.317に注目している。

疲れた非農就業データの後、連邦預金は市場の焦点になった

8月の非農業部門雇用者数レポートは、雇用の伸びが大幅に鈍化し、失業率が4.3%（過去4年間で最高）に上昇したことを示しています。このデータにより、市場は金利に対する期待を急速に調整するようになりました。シカゴ商品取引所（CME）のFRBウォッチツールによると、フェデラルファンド先物は現在、今月の50ベーシスポイントの利下げの可能性が先週の0%から10%に上昇していることを示しています。

三菱UFJフィナンシャル・グループ（MU FG）の外国為替ストラテジスト、リー・ハードマン氏は、ドルインデックスが重要な98.000を下回ったにもかかわらず、市場の反応は短期的な利回りの動きが示唆するほど激しくはなかったと指摘した。彼は、弱い非農業部門雇用者数の報告がFRBの利下げ再開に対する市場の期待を強めており、最初の利下げはさらに大きくなる可能性があると付け加えた。

FRBへの政治的圧力も高まっています。米国財務長官のスコット・ベッセントは、FRBの金利決定権の見直しを強化するよう求めていますが、トランプ大統領は依然としてジェローム・パウエルのFRB議長の後任を検討しています。

トレーダーはインフレデータに注目し、アメリカ国債の収益率は下落した

ダウは月曜日に全面的に上昇し、米国財務省の利回りは全面的に下落した。10年債利回りは4月以来の最低水準である4.053%に低下し、2年債利回りは3.484%に低下し、30年債利回りは4ベーシスポイント以上下落して4.716%になりました。利回りの低下は、弱い雇用データと今週のインフレデータに対する投資家の期待の高まりの両方を反映しています。

木曜日に発表が予定されている8月のコア消費者物価指数（コアCPI）の予想は前月比0.3%上昇した。ドイツ銀行のアナリストは、特に現在のFRBメディアの沈黙期間を背景に、このデータがFRBの政策期待に大きな影響を与える可能性があると指摘した。また、水曜日に発表された生産者物価指数（PPI）や火曜日に発表された雇用統計のベンチマーク修正値もトレーダーの注目を集めている。

市場展望:ドルまたはさらなる下りリスクに直面する

(ドル指数日図ソース:ネットワーク)

現在、ドル指数はすでに50日平均線の下にあり、連邦預金の利下げ確率は絶えず上昇しており、短期的に市場感情は依然として下落している。間もなく発表されるインフレデータが予想を上回っていない限り、ドル指数は引き続き下り圧力に直面する可能性がある――特に97.430という支持位が守られていなければ。97.859から98.317の区間の抵抗位は依然として安定しており、ドルの反発空間を制限する。