地縁リスク起爆債権市:トランプは石油価格を押し上げると強硬に表明し、米国債の収益率は1ヶ月半の上位に上昇した

水曜日（7月8日）、地政学的状況の急激な変化による原油価格の高騰の影響を受けて、米国債の利回りはすべての満期で同時に上昇しました。

トランプは、トルコでのNATOサミットで、米国とイランの停戦の終了を公に宣言し、その後、イランに対する夜間の2回目の攻撃について厳しい発言をしました。ブレント原油と米国原油の先物は急激に上昇し、市場はエネルギー価格の上昇が再びインフレを押し上げ、米国債の利回りを押し上げることを懸念しています。同時に、市場は、連邦準備制度理事会の議長に就任した後、ケビン・ウォルシュの最初の利上げ会議の議事録を同時に消化しました。2つの主要なニュースの重ね合わせにより、債券市場は激しく変動しませんでしたが、長期資金調達の価格設定センターは上昇を続け、世界の無リスク金利は短期的な上昇圧力の到来を告げました。

地縁言論は原油を起爆し、インフレは米国債の収益率を圧迫することを心配している

トランプ氏がトルコで開催したNATO首脳会議は、米国とイランが以前に合意した停戦協定が無効になったと述べた。声明が出ると、国際原油価格は急速に上昇し、輸入インフレの反発に対する市場のパニックを直接引き起こした。米国債の満期利回りは上昇した。

トランプ氏は同日の後続の共同記者会見で、ウクライナのウラジーミル・ゼレンスキー大統領と一緒に登場し、抑止発言を出した。「私は早めに少し警告します。今夜、私たちはイランに強力な打撃を与えます」と述べた。これまで米側は火曜日にイランに対する軍事行動を完成しており、この追加は中東航路の供給リスクをさらに激化させている。

市場データによると、世界の原油価格のベンチマークであるブレント原油先物は5.43%上昇し、決済価格は1バレル78.19ドルに固定されました。米国の西テキサス軽質原油先物は4.37%上昇し、1バレル73.52ドルで終了しました。エネルギー価格の急激な反発により、市場はインフレリスクの価格を再設定し、資金はリスク回避のために米国債を売却し、債券価格は下落し、利回りは同時に上昇しました。

各期限の美債は同期的に上昇し、長短端の収益率は集団的に上昇した

10年物の米国債は、世界の住宅ローン、自動車ローン、クレジットカードクレジット商品のコア価格ベンチマークであり、その日の利回りは4ベーシスポイント以上上昇し、4.58%で取引を終えました。2年物の米国債は、FRBの短期金利の期待にしっかりと固定されており、4ベーシスポイント以上上昇して4.215%で取引を終えました。地政学的紛争に敏感な30年物の超長期債の利回りは、2ベーシスポイント以上上昇して5.074%で取引を終えました。

市場の一般的な評価単位の1つのベーシスポイントは0.01%に対応し、債券価格は利回りと逆の関係にあります。利回りの全面的な上昇は、その日の米国債資産の一般的な売却を意味します。

AP会議の議事録を重ねて、政策の見通しの不確実性が激化した

取引資金は地政学的エネルギー市場を消化すると同時に、連邦公開市場委員会の6月の議事録を同時に解読する。今回の会議はケビン・ウォッシュ(Kevin Warsh)が新連邦準備制度理事会議長を務めた後の最初の政策会議である。議事録は内部の観点が引き裂かれている現状を明確に示しているシュンドゥオ完全なインフレデータの証拠がないという前提の下で、委員たちは統一金利経路の判断を形成することが難しい。

議事録によると、かなりの数の役人は今年末に合理的な連邦基金金利が横ばいか、現在の区間を少し下回ると考えているが、他の数の委員は年末金利を現在の区間の上に引き上げる必要があると予想している。二つの観点に明らかな偏りはなく、貨幣政策の後続は緩やかで、市場の中長期金利に対するゲーム空間をさらに拡大する。

議事録が発表された後、米国債市場はわずかに変動しただけで、当日の利回り上昇の全体的な傾向は変わっていない。

まとめ

全体として、中東での地政学的紛争の繰り返しは石油価格の高騰をもたらしました。インフレ期待の高まりは、このラウンドの米国債利回りの上昇の中心的な原動力です。債券市場のボラティリティは限られていますが、エネルギー政策と金融政策の二重の不確実性は、中長期の債券市場を引き続き制限します。中東の状況と米国のインフレデータのフォローアップの進展は、共同で決定します。米国債利回りのその後の運用方向。

10年期の米国債収益率日足図の出所:最新情報

北京時間7月9日10: 4110年期の米国債収益率は4.577%である