原油取引のリマインダー: EIA在庫は予想以上に減少しましたが、石油価格は高騰して下落し、ショック調整を維持しました

石油価格は、5日間連続で下落した後、木曜日のアジア市場でわずかに回復しました。ブレント原油先物はアジアンセッションで0.7%上昇して1バレル67.47ドル、米国WTI原油先物は0.9%上昇して64.97ドルでした。

これは、米国がロシアに対するエネルギー制裁を強化する可能性があるという懸念の中で、水曜日に2つの主要な石油ベンチマークが8週間ぶりの安値に下落した後のことです。

アメリカとロシアがハイレベル会談を展開する可能性があるというニュースは、市場に一定の安心感を注入した。ホワイトハウスの役人によると、アメリカのトランプ大統領は来週、ロシアのプーチン大統領と会談するかもしれない。アメリカはロシアに「二級制裁」を実施する準備ができているにもかかわらず、アジア諸国をカバーして、モスクワにウクライナ問題で譲歩を強要する可能性がある。

「外交交渉のシグナルがあっても、市場は新たな貿易関税が原油サプライチェーンに与える潜在的な衝撃を排除できない」と日産証券投資会社のチーフストラテジスト菊川弘之氏は述べた。

米国の原油在庫は急激に減少し、石油市場に実質的な支援を提供しました。米国エネルギー情報局（EIA）が発表したデータによると、米国の原油在庫は8月1日までの週に300万バレル減少し、総在庫は4億2370万バレルに減少しました。これは、市場が以前に予測した591,000バレルの減少をはるかに上回っています。

在庫の減少は、主に米国の原油輸出の増加と製油所の稼働率の大幅な増加によるものでした。特に、湾岸と西海岸の製油所の利用率は、国内の精製需要が依然として堅調であることを反映して、2023年以来の最高水準に上昇しました。

在庫データは改善していますが、市場のセンチメントは依然として複数の不確実性の対象となっています。OPEC+コンソーシアムによる原油供給をさらに増やすという現在の計画は、中期的に石油価格に圧力をかける可能性があります。

「OPEC+が増産計画を維持していることに加え、米露会談の結果が不透明であることや、インドやアジア諸国への新たな関税打撃により、投資家は短期的には引き続き様子見を選択する可能性がある」と菊川弘之氏は付け加えた。

制裁措置はインドとアジア諸国に及ぶか、世界の原油貿易パターンを変える可能性があります。トランプは水曜日に、ロシアからの原油の継続的な輸入を理由に、インドの輸入に25%の関税を課すと発表した。関税は8月7日から21日以内に発効します。

さらに、トランプ氏はまた、アジア諸国がロシアの原油の購入をやめなければ、インドと同様の懲罰的関税政策を採用する可能性があると述べた。

技術的な観点から、WTIの日足チャートは、価格が64ドル近くで予備的なサポートを受けていることを示しており、短期的にはダブルボトムパターンを構築することが期待されています。現在のKラインは2日連続で長い下影の陽線を受け取り、雄牛が60〜64ドルの領域で積極的に引き受けていることを示しています。MACD指標はゼロ軸の下で収束する傾向があり、下向きの勢いが弱まっていることを示唆しています。

フォローアップ価格が20日移動平均（約66ドル）にしっかりと立っている場合、70ドルの整数マークに挑戦することが期待されます。逆に、60ドルを下回ると、以前の安値のサポートをテストするために、さらに下向きのスペースが開かれます。

編集の視点:

現在の石油価格の回復は、在庫の減少と交渉に対する市場の期待との間のゲームに基づいていますが、中長期的な石油価格に実際に影響を与える変数は、依然としてOPEC+の増産リズムと世界的な地政学的リスクの進化です。米国がエネルギー問題を貿易政策にさらに結び付けるにつれて、アジア諸国の原油輸入戦略はより複雑な意思決定環境に直面し、地域のエネルギー市場構造を再形成する可能性があります。