スポット金は下落し、FEDは下半期に何度金利を上げたのか?市場は再び顔を殴られた

ドル高が金の避難所の魅力を弱めたため、月曜日（7月3日）の国際金価格は下落した。投資家は、今週後半に予定されている6月のFRB会議の議事録と、6月の米国の非農業部門雇用者数データを待っています。連邦準備制度理事会のパウエル議長は以前、下半期にさらに2回の利上げを行うと主張していましたが、市場は7月に1回だけ25ベーシスポイントの利上げを期待しています。2023年の米国の労働市場とインフレ率の予測は一般的に不正確です。ご存知のように、市場は以前、米国経済が年内に不況に陥り、FR

ドル高が金の安全な避難所の魅力を弱めたため、月曜日（7月3日）の国際金価格は下落した。投資家は、今週後半に予定されている6月の連邦準備制度理事会の議事録と、6月の米国の非農業部門雇用者数を待っています。

北京時間20: 18、スポット金は0.35%下落して1912.22ドル/オンスになったCOMEX期金の主力契約は0.49%下落して1920.0ドル/オンスになったドル指数は0.21%上昇して103.132になった。

米国の消費者支出は5月に停滞し、インフレを抑制するためのFRBの利上げがゆっくりと機能していることを示したが、コアPCE価格指数(FRBがインフレを追跡するための優先指標)は4月に4.7%上昇した後、前年比4.6%上昇した。

連邦準備制度理事会は市場の期待に応えたくないのでしょうか?

連邦準備制度理事会の6月の会合は水曜日（7月5日）に発表されます。会議以来、FRBのパウエル議長は、FRBがさらに金利を引き上げるという期待を支持するために、複数のFRB当局者に加わってきました。重要なコメントの中で、パウエルは、FRBの政策立案者の大多数が年末までに少なくとも2回の利上げを期待していると主張しました。そして、少なくとも2025年まで、米国のインフレ率はFRBの目標である2%に低下する可能性があります。

しかし、CMEの「FRBウォッチ」ツールによると、投資家は7月にFRBが25ベーシスポイントの利上げを行う可能性が89.9%であると予想しており、2024年5月まで金利は5.25%〜5.5%の範囲にとどまる。

明らかに、市場はFRB当局者の発言に同意していません。インフレは依然として2%の目標を大幅に上回っていますが、金融政策の効果が遅れているため、FOMCは6月に利上げを一時停止し、以前の一連の利上げの効果を観察しました。

借入コストの上昇は、支出や投資を抑制し、企業の利益を侵食する傾向があり、景気後退の引き金となる可能性があります。多くの専門家は、2023年に景気後退に陥ると予測していますが、この予測はまだ実現していません。

しかし、2023年の米国の労働市場とインフレの予測は一般的に不正確であり、政治的および経済的パターンの突然の変化によって相殺されることがよくあります。たとえば、世界最大の石油輸出国であるサウジアラビアは月曜日、減産を8月まで延長すると発表しました。これは、エネルギー価格を押し上げ、インフレを悪化させる可能性のある動きです。

Kinesis Moneyの外部アナリストであるCarloAlbertoDeCasa氏は、FRBの利上げの見通しにもかかわらず、金は依然として1,900ドルを超えており、投資家はFRBの6月の議事録が発表される前に、金が1,900ドルから1,930ドルの範囲で取引される可能性があるというさらなるニュースを待っていると述べました。

6月の非農またはまだ弾力性がある

依然として強い就職市場が賃金の増加と個人消費を推進する原因は高インフレの持続の原因とみなされ、連邦預金がさらに金利を上げるための基礎を築いた。連邦預金の役人は特にサービス業のインフレに注目し、住宅関連の価格圧力が緩和され始めると予想しているが、人件費による価格圧力が依然として高く、さらなる金利引き上げしか緩和できないことを心配している。

エコノミストは、雇用主が5月以降、新規雇用の数を大幅に減らす可能性があると予測しています。しかし、FRBの急激な利上げによる景気減速にもかかわらず、雇用市場は概ね回復力を維持しています。アナリストは、金曜日（7月7日）に予定されている6月の非農業部門雇用者数を注意深く監視し、景気減速が雇用市場の問題の前兆であるかどうかを判断しています。

力強い労働市場は、経済の主な原動力となっています。現在の予測によると、6月の非農業部門雇用者数は225,000人増加し、経済が示した回復力と一致しています。先週発表されたデータによると、米国のGDPの最終年率は、第1四半期に0.7パーセントポイント上昇して2.0%になりました。

エクシニティのチーフマーケットアナリスト、ハン・タン氏は、FRBが利下げを検討できると考えるのは時期尚早であり、6月の米国雇用報告が引き続き回復力がある場合、FRBの継続的なタカ派姿勢への道が開かれると述べた。金価格は再び1,900ドルを下回る可能性があります。

スポット金の短い線や1911ドルに立っている

日足で見ると、金価格は1968ドルから下降C波のトレンドを始め、下方の支持は61.8%の目標位置1875ドルに向かっている。時間足で見ると、金価格が1911ドルにしっかり立っていれば、短期的には1922ドルに再び触れる見込みがあり、それぞれ1968ドルから1893ドルの下降区間の23.6%フィボナッチバックギアと38.2%フィボナッチバックギアである。