オーストラリア為替取引の注意:アメリカは6月にインフレが鈍化し、美指はさらに1年以上の新低を記録し、野村はユーロの期待を引き上げた

北京時間の7月13日のアジア市場の朝、ドル指数は一晩の下落を続け、一時は1年以上の新安値を更新して100.44になり、現在は100.50付近で取引されている。ドル指数は水曜日に1.05%下落し、100.59で取引を終えた。以前のデータは、6月の米国の消費者物価の上昇が鈍化したことを示しており、FRBが今年もう1回だけ金利を引き上げる必要があるかもしれないことを示唆しています。野村G 10のシニア外国為替ストラテジストであるジョーダン・ロチェスター氏は、9月末までにユーロを1.14に引き上げることを目標に、

北京時間の7月13日のアジア市場の早い段階で、米ドル指数は一夜にして下落を続け、一時は100.44まで1年以上の安値を更新し、現在は100.50近くで取引されています。米ドル指数は水曜日に1.05%下落して100.59で取引を終え、1月末以来最大の1日のパーセンテージ下落を記録しました。以前のデータは、米国の消費者物価の上昇が6月に鈍化したことを示しており、FRBが今年さらに金利を引き上げる必要があるかもしれないことを示唆しています。

データによると、米国の6月のコア消費者物価指数（CPI）は0.2%の上昇にとどまり、2021年8月以来最小の前月比上昇となり、0.3%の上昇が見込まれている。コアCPIは前年同月比4.8%の上昇と、2年以上で最小の上昇となり、市場予想は5%の上昇となっている。

Monex Europeの外国為替分析責任者であるSimon Harveyは、電子メールのコメントで次のように書いています。「米国の6月のコアインフレデータは予想を下回っており、私たちの基本的な状況と市場の前回の金利決議に対する初歩的な解釈を強化しています。つまり、今回のサイクルはもう一度だけ金利を上げることになります。」

インフレデータは「ドルが非農就業報告後の下落を続け、ドルがひどく過小評価され、米国債の収益率に敏感な通貨の下落は依然として最も顕著で、ノルウェークローナ、スウェーデンクローナ、円など」と付け加えた。

アメリカ金利先物市場によると、トレーダーは7月25-26日の会議で政策金利区間を25の基点から5.25~5.5%に引き上げると圧倒的に予想しているが、年末までに再び金利を上げる可能性は約25%に下がると予想され、報告が発表される前は約35%だった。

水曜日のユーロはドルに対して昨年3月以来の最高の1.1140に触れ、最後に1.09%上昇して1.1128になった。

野村G 10のシニア外国為替ストラテジスト、ジョーダン・ロチェスター氏はリサーチノートで、ユーロが1.12を目標にしていたのに対し、9月末までに1.14に上昇することを目標に、ユーロ対ドルのロングトレードへの信頼を高めていると述べた。彼は、ユーロ圏の経済成長の悪いニュースが消化されていると述べ、米国では、「インフレ減速の圧力.。。。。。コアCPIが市場の予想を下回っていることがますます明確になっています。」

水曜日のポンドはドルに対して上昇を続け、一時は1.30の15ヶ月の新高値を記録し、最後に0.43%上昇して1.2986になった。

英国中央銀行がインフレを抑制するためにさらに利上げするとの期待がポンドの上昇を促し、英国のインフレはすべての主要経済体の中で最も高い。

水曜日にカナダ中央銀行は新しい政策を発表し、予定通りに25ベーシスポイントを5%に引き上げ、ローンコストは22年ぶりの高さを記録し、インフレ見通しを引き上げた。ドルはカナダドルに対して40ポイント近く下落し、最終的には0.33%下落して1.3185になった。

カナダ国立銀行は、カナダドルが下半期に下落し、米国とカナダが年末までに1.38になると予測しています。カナダ国立銀行（NBC）は、カナダ中央銀行が慎重な金利政策を維持することに熱心であるため、今年上半期にG 10の主要通貨で中程度のパフォーマンスを示したカナダドルは今後数か月で苦戦すると述べた。世界的な景気減速が商品価格を押し下げ、カナダの交易条件を弱める可能性があり、カナダドルを弱める可能性があると予想されます。銀行は、カナダドルが年末までに1.38ドルに下落し、来年の第1四半期末までに1.40ドルにさらに下落し、第2四半期末までに1.36ドルに回復すると予想しています。

木曜日の重要なデータとイベント

機関の見解の要約

1.みずほ証券:米日は138.50に下落する可能性があります。

みずほ証券によると、ドル対円は138.50レベルに下落する可能性があり、市場は日本中央銀行が7月の会議で政策を調整する可能性があると予想して、円の空売りを引き起こした

2.野村は、日本銀行の7月の会合の前にドル円をショートさせることを提案します。

野村外国為替ストラテジストは、日本銀行が「イールドカーブコントロール」政策を調整することへの期待が円を押し上げると述べ、月末の金利会議の前にドル対円を空売りすることを提案した。Craig Chan、Jordan Rochester、Yusuke Miyairiは水曜日の報告書で、ドル対円を空売りすることを提案し、目標は135.00、ストップロスは140.00であると書いている。これらの経済学者は「日本中央銀行は日本のインフレ圧力が持続していると十分に信じていないと考えているので、イールドカーブコントロールは7月に修正されると予想しているが、利上げ(または政策正常化)はしない」と述べた。そのため、日本中央銀行は7月27日から28日までの政策会議で円を有利にすると予想して

3.凱投マクロ:経済とコアインフレの鈍化は加中央銀行に今年の残りの時間をじっとしているよう説得する

カイ投マクロ経済学者のStephen Brownは、カナダ中央銀行が2023年の残りの時間に金利を5%に維持すると予想している。Brownは「カナダ中央銀行はタカ派傾向があり、インフレは「2%目標に向けたプロセスが停滞する可能性がある」と懸念し続けているが、GDP成長がさらに鈍化し、コアインフレが緩和する兆候が現れ、中央銀行に今年の残りの時間に政策を維持するよう説得すると予想している

4.クレディスイス:ポンド/ドルの目標を1.3000に設定し続けます。

クレディ・スイスは、ポンドは引き続き有利な利回り差の恩恵を受けると述べ、英国の実質金利がマイナスであるか、経済が最終的に深刻な不況に陥る可能性があるため、ポンドを売却すべきであるという考えに同意しません。近い将来、GBP/USDの目標を1.3000、EUR/GBPの目標を0.8450に設定し続けます。

5. RBC:最近の円の反発は、円のショートポジションの大規模な決済が原因である可能性があります。

カナダ王立銀行によると、円の最近の反発は円の空売りポジションの大規模な清算によるものかもしれない。これは日本中央銀行が今月の会議で政策を調整する可能性よりも合理的な説明のようだ。同行の最高外国為替ストラテジストAdam Cole氏は、7月は「すでにアナリストが収益率曲線制御(YCC)政策を調整するタイミングについて最も楽観的な月である」と述べ、この予想が大きく転換すれば、日本国債の収益率はYCC計画の下で現在の上限付近で取引される。日本中央銀行がYCC区間を拡大し続ける可能性は排除できないが、このような状況が発生しても、ドル円も膝ジャンプ式下落しない。リスクは日本国債の温和な反応と市場が急速に連邦預金の利上げが通貨ペアに有利になると考えていることである。