オーストラリア為替取引の注意:連邦預金またはさらに金利を上げると、ドルの短期的な上昇が期待され、「円さん」は円が大幅に上昇すると予測している

北京時間の8月8日のアジア市場の朝、ドル指数はわずかに上昇し、現在102.18付近で取引されている。ドルは月曜日に主要通貨に対して上昇し、主に連邦預金の政策立案者がインフレが高く、労働市場が依然として逼迫していることを考慮して、さらに金利を上げる可能性があると述べた。連邦準備理事会のバウマン理事は月曜日、インフレを連邦準備理事会の2%の目標レベルに下げるために、さらに金利を上げる必要があるかもしれないと述べた。バウマンはアトランタで開催された「Fed Listens」イベントの準備のための発言で、インフレが依然として高すぎるため、先月の最新の利上げ決定を支持し、雇用成長やその他の活動の兆候は経済が「温和なスピード」で拡大し続けていることを示している。

ニューヨーク連邦準備制度理事会のウィリアムズ議長は月曜日に「ニューヨークタイムズ」のインタビューを受け、連邦準備制度理事会は一定期間制限的な立場を維持する必要があると述べた。彼は、この立場を維持することは「経済の需給とインフレを推進する」基本面に依存すると付け加えた。

米国の非農業部門雇用者数レポートが予想よりも弱かった後、ドルインデックスは金曜日に週の最低値を付けました。ドルインデックスは月曜日に0.08%上昇して102.08で終了しました。投資家も今後発表されるアメリカのインフレデータに注目し始めた。木曜日に発表されたアメリカのデータは、7月のコア物価が前年比4.7%上昇すると予想されている。

ソーンバーグ・インベストメント・マネジメントのポートフォリオマネージャー兼投資共同責任者であるジェフ・クリンゲルホーファー氏は、次のように述べています。彼はドルが短期的には上昇傾向を維持すると考えている。Klingelhofer氏は、「FRBはより長い高金利期間を維持すると予想しています。これは、金利差のためにドルを支える役割を果たすはずです。したがって、米国がより長い期間高金利を維持することは、ドルを支えるはずです。また、金利が高い水準を維持すれば、消費者の状況が悪化すると、不況は必然的に深まると思います。そして、リスク回避資金が流入し、ドルを大きく支えることになります」と述べた

米連邦準備制度理事会（FRB）は先月末、指標金利の目標レンジを25ベーシスポイント引き上げて5.25%-5.50%にすると発表した。投資家は一般的に、FRBが2022年3月に開始した行動の中で、これが最後の利上げになると考えている。

ユーロは月曜日に対ドルで0.07%下落して1.1002になりました。ユーロ圏の経済は依然として不十分であり、ユーロに圧力をかけ続けています。

月曜日のデータによると、ドイツの6月の工業生産の減少幅は予測より大きく、前月より1.5%減少した。

8月7日に発表された海外メディアの調査によると、ECBの積極的な利上げはユーロ圏経済に4%近くの悪影響を与える可能性があります。分析によると、利上げの遅延効果により、ユーロ圏経済は2024年に3.8%減少し、これまでのところ、ユーロ圏経済は一定の弾力性を持っています。

ユーロ圏の政府が1年以上前にエネルギー価格の高騰に対する支援措置を撤回することを選択する可能性があることを考えると、ユーロ圏の経済は2024年に5%も縮小する可能性があります。昨年7月以来、欧州中央銀行は重要金利を合計425ベーシスポイント引き上げて、2%の中期目標をはるかに上回る高インフレ率を下げた。

ポンドは月曜日にドルに対して0.27%上昇して1.2783で取引を終えました。イングランド銀行は木曜日に金利を25ベーシスポイント引き上げ、15年間で最高の5.25%にしました。

バークレイズの債券ストラテジスト、モイエン・イスラム氏は報告書の中で、英国の高インフレレベルとこの状況が中期的に続くリスクは、英国中央銀行が早期に金利を下げる可能性を低下させた。歴史的に見て、前回の利上げと最初の利下げの間隔は約6ヶ月であると述べた。Islamによると、政策は現在制限的であると説明されているため、英国中央銀行通貨政策委員会は現在、金利の末端レベルにあまり注目しておらず、「十分に長い間十分に制限的である」ことにもっと注目している。

ドルは月曜日に円に対して反発し、0.50%上昇して142.47で取引を終えました。

日本の「円さん」、元財務省次官の神原英資氏は、日本当局が為替市場に介入して円を支える可能性は低いと述べた。円はすでにいくつかの支持を得ており、アメリカの金利がピークに達するにつれて、円は大幅に上昇するからだ。

神原氏は、1990年代に財務省次官として数々の金融介入を図り、「円氏」の称号を得たが、独自の円観から、今なお市場から注目されている人物である。

火曜日の重要なデータとイベント機関の見解の要約

1.三菱UFJ: CPIデータが発表される前に、ドルの上昇は限定的であると予想されます。

三菱日聯通貨アナリストのLee Hardman氏は報告書で、ドルは先週の金曜日の下落から反発し、これまでアメリカの非農就業人口の増加率は予想を下回っていたが、投資家が今週の木曜日に発表されるアメリカの7月の重要なインフレデータに注目しているため、上昇幅は制限されると予想されている。「先月の価格動向は、木曜日にアメリカのCPIが弱いと報告された場合、ドルは再び売りに遭いやすいことを強調している」と述べた。データが再びコアインフレ率が大幅に鈍化したことを示すと、これは連邦預金が利上げを停止する可能性があるという期待を

2.バンクオブアメリカ:ポンドは将来の安定した金利政策の恩恵を受けるでしょう。

市場アナリストのジェームズ・スキナー氏は、イングランド銀行が市場参加者の利下げ期待を抑制することに成功したことは、中長期的にはポンドにとって有利であると述べた。バンクオブアメリカのストラテジスト、ミハリス・ルサキス氏は、ポンドは将来の安定した金利政策の恩恵を受ける可能性があると述べた。バンクオブアメリカは、イングランド銀行が9月にさらに25ベーシスポイントを5.5%に引き上げると予想しています。

3.ドイツ商業銀行:ユーロ圏のコアインフレとサービスインフレは依然として明らかに高い

ユーロ圏の長期インフレ期待を測定する重要な市場指標は月曜日に十数年来の最高水準に達し、投資家は将来の消費者価格の上昇幅が新型コロナウイルス流行前の平均水準をはるかに上回ると予想している。ルフォートのデータによると、長期インフレ期待を反映したユーロ圏の5年、5年の長期損益バランスインフレ率は2.6691%に達し、少なくとも10年来の最高である。7月中旬以来、最近の石油価格の上昇はインフレにつながる長期契約の上昇を支持している。最大の産油国サウジアラビアとロシアが供給削減措置を9月末まで延長することを約束したため、石油価格は先週6週間連続で上昇したが、月曜日に下落した。徳商銀行金利戦略責任者のMichaelLeister氏は「第二ラウンドの効果に支えられて、インフレが持続的に高いという期待が主な推進力であるようで、コアインフレとサービスインフレは依然として明らかに高い」と述べた