利上げはまったく感じられませんか?米国の消費者のほぼ90%は、ベンチマーク金利の影響を受けない債務を抱えています

FRBの利上げに伴い、クレジットカードなど一部のローンの金利は上昇していますが、消費者債務の大部分は数年前の低水準にとどまっています。これにより、多くの世帯が支出を継続できるようになり、景気後退予測が優勢な時期にも経済が堅調に推移します。

ムーディーズアナリティクスのデータによると、第1四半期の時点で、未払いの家計債務のわずか11%がベンチマーク金利で変動していました。

これは、2008年の金融危機後の10年以上にわたって、アメリカ人が住宅ローンや自動車ローンなどの債務に超低金利を固定してきたためです。当時、固定金利の債務がより一般的になり、貸し手は不況で機能した調整可能な金利の住宅ローンや住宅ローンの信用枠などの商品を放棄しました。家族はまた、過去10年以上にわたって多数の自動車ローンや学生ローンを所有しており、通常は固定金利です。

米連邦準備制度理事会（FRB）によると、米国の家計は第1四半期に、債務返済のために可処分所得の9.6%を取り出さなければならない。これは、流行が最も深刻だったときのレベルを上回っているが、危機後の平均を下回っている。

固定金利債務の蔓延は、FRBの利上げの有効性を損なう可能性があります。現在の米国の経済成長と個人消費は基本的に安定しています。人気のある指標は、FRBの動きは、今年初めよりも財政状態への影響が少ない。

ムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏は、「これは消費者支出が引き続き強く、FRBの利上げが経済に与える影響が小さい理由の一つだ」と述べた。

ブラックナイトは、2020年3月以降、より高い金利で住宅ローンの借り換えを行うアメリカ人は、月に420億ドルを節約できると推定しています。

低金利を固定している人の中には、閉じ込められていると感じている人もいます。家や車をアップグレードするコストは、今では法外に高くなっています。住宅所有者が安い住宅ローンをあきらめたくないので、彼らは動くことに消極的であり、全国の不動産市場は麻痺しています。

プライベートウェルスマネジメントに携わる36歳のアレックス・ダービン氏は、オハイオ州コロンバスにある3ベッドルームの自宅には5人家族が住めなくなったと語った。彼らは新しい家のために土地を購入したが、住宅ローン金利が約7%であるため、希望する家を買う余裕がなかった。「私たちは奇妙な不確実な状態にある」と彼は言った。

ドービン氏によると、彼らもより大きなスペースの車を使用したいというが、当分の間、すでに支払われた13.5万マイルを走行するホンダオデッセイミニバンを使用し続ける予定だ。「資金調達コストがいくらかも考えたくない」と彼は言った。

それにもかかわらず、安価な固定金利債務は一般的に借り手をより良い財政状態に保ちます。多くの人が購入した不動産は評価されています。貯蓄口座と財務省の金利の上昇を利用して、FRBのインフレ対策の勝者にする人もいます。

ドーベルマンは、流行の最盛期に2.75%の金利で住宅ローンを借り換えました。彼らは支出を減らすことで貯蓄を蓄積し、自動車ローンと学生ローンを返済しました。

ということは、FRBが昨年、インフレ抑制のために大幅な利上げを始めたとき、家庭の貸借対照表は打撃を受けていない。連邦準備制度理事会は木曜日に金利を22年ぶりの高値に引き上げました。これは、2022年3月以来11回目の利上げです。ほとんどのものの価格は現在上昇していますが、ドーベルマンの家計には、3人の幼い子供と外食し、年に数回休暇を取る余地がまだあります。

デュービン氏は、住宅ローン金利について、「これは私たちに大きな息抜きの余地を与えている」と述べた。