興業投資:英国中央銀行の金利上昇はまだ「ローン潮」を止めることができないのか?

英国の借り手は15年間で最高の金利を経験しましたが、英国では6月に住宅ローンの承認が増加し、消費者信用は5年間で最も速いペースで成長しました。

月曜日データの表示6月の住宅ローンの純承認数は5月の5万1100件から5万4700件に増加し、予想を上回った。再抵当ローンの承認数は3万4100件から3万9100件に増加した。消費者信用の純借入額は17億ポンドに増加し、2018年以来の最高水準を記録した。これはイギリス中央銀行が今週金利を上げる論拠をさらに支持する可能性がある。

監査機関RSM UKのエコノミスト、トーマス・ピュー氏は「経済は通年の強靱な態勢で第2四半期を終えた可能性がある」と述べた

月曜日のデータはまた、消費者が他の分野での支出に自信を持っていることを示しました。イングランド銀行は、カードローンは安定しているが、自動車ディーラー融資や個人ローンを含む消費者信用は増加している。しかし、ピューは警告します:

「すでに発生している大幅な利上げの遅れ効果は、さらなる利上げのリスクと相まって、今年後半に経済を衰退させやすい」と述べた。

イングランド銀行は2021年12月から金利を0.1%から引き上げていますが、この中央銀行は今週木曜日に開催される通貨政策委員会会議でさらに金利を上げると予想されている。

しかし、データの表示金利の急激な上昇が抵当ローン金利に与える影響は遅い。

英国中央銀行によると、6月に新たに抵当ローンを取る「実質」金利(つまり実際に支払われる金利)はわずか7ベーシスポイント上昇し、4.63%に達し、上昇幅は比較的小さい。未払い抵当ローン在庫の実質金利は10ベーシスポイント上昇し、2.92%になった。

コンサルティング会社ケイトウマクロの不動産エコノミスト、アンドリュー・ウィシャート氏は、住宅ローン金利の見積もりが不動産市場の活動に反映されるまでに2〜3か月かかると述べた。6月のデータは抵当ローン金利の低下を反映している。

住宅ローンの承認は、発生前の平均をはるかに下回っています。アナリストは、インフレデータが改善し、英国中央銀行は予想より早く利上げを停止する可能性があるが、短期的に市場が回復する可能性は低い。

不動産ポータルZooplaのリサーチディレクターであるリチャード・ドネル氏は、住宅ローン金利の高さが全国の住宅販売に打撃を与えたと付け加えた。「完全に一致していない」。この影響はイングランド南部で最も顕著である。住宅価格が低い地域では、5.5%のローンで不動産を購入するコストは依然として賃貸料より低い。」と言いました

不動産仲介会社ハンプトンズによると、英国の6月の平均賃料は1,2 83ポンドで、流行が発生した2020年2月より28%高い。

ジョン・チャーコールの住宅ローンテクニカルマネージャーであるニコラス・メンデス氏は、ここ数週間、証券会社は、住宅ローン（金利が変動する可能性のあるローン）を追跡する必要性が高まっていることを発見しました。彼は付け加えた:

「歴史的に、固定金利は住宅所有者のデフォルトの選択肢でした。そして今、より多くの借り手が金利を追跡することを選択し、金利が下がり続けることを望み、今後数ヶ月でより低い固定金利を固定しようとしています。」

不動産機関のナイト・フランクのシニア・リサーチ・アナリスト、クリス・ドルース氏は、不動産市場は今年「崖の瞬間」を避ける可能性があるが、しかし、「劇的な変化」の可能性はまだ低い興業投資英国銀行の現在の状況を継続的に観察します。