黄金周評価:金の価格は4週間近くの最大の単週上昇幅「巴以」の情勢に変数を追加し、目標は2000ゲートを見る

ドルとアメリカ国債の収益率が弱くなったため、連邦預金が貨幣政策の緊縮を終わらせることがますます期待され、金価格は4週間以来最大の週間上昇幅を記録した。

金曜日（11月17日）、金価格は安定しており、スポット金は取引の早い段階で2週間ぶりの高値に上昇した後、0.03%下落して1980.65ドル/オンスで取引を終えました。価格は先週約2.2%上昇しました。

（スポット金チャート）

Gainesville Coinsの最高市場アナリストEverett Millmanは先週の金曜日、「金価格は上昇を続ける可能性が高いが、次の上昇の前に、金価格は少し下がって、同時に2000ドルのレベルをテストしなければならない。今週発表されたデータは、連邦預金が利上げを終了する可能性がある事実を証明し、金価格を押し上げる。金価格の動向は、今後発表されるデータと市場のデータに対する反応に依存する」と述べた

今週のニュースを振り返る

先週月曜日（11月13日）は、米消費者物価指数（CPI）の発表を前に、ドル安や米国債利回り低下の影響で金価格（XAU/米ドル）が小幅に上昇しました。米国債利回りの低下を受けてドルが全体的に軟調に推移したほか、一部の買い手との出会いから金価格は上昇しました。

イスラエルとパレスチナの対立は続いているが、市場の反応によると、政治リスクは依然として弱まっている。しかし、対立のエスカレーションは依然として存在しており、金にとってはプラスに働く可能性がある。一方、金トレーダーはFRBのスポークスマンから何らかの手がかりを得ることを期待している。

先週火曜日（11月14日）は、弱い米国のインフレ報告により米国債利回りが急落し、ドルを圧迫したことから金価格が上昇しました。スポット金は1963.00で0.86%上昇しました。

米消費者物価指数は、年間インフレ率が9月の3.7%から10月の3.2%に低下し、市場予想の3.3%を下回った。コアインフレ率も4.1%から4%に減速し、2021年9月以来の低水準となった。この数字は、FRBが年内に利上げを行うとの期待を弱め、市場では2020年以来となる利下げ期待を押し上げた。

先週の水曜日（11月15日）、米国の10月の小売売上高データが予想よりも遅いペースで減少したため、金価格は売り圧力に直面しました。スポット金は、1オンスあたり1975.22ドルの週間最高値に達した後、反落しました。1970ドルを超えて保持できなかった主な理由は、ドルの反落と米国財務省の利回りの反発でした。スポット金は0.19%下落し、1オンスあたり1959.25ドルで取引を終えました。

米国の経済データでは、10月の生産者物価指数（PPI）は0.5%低下し、予想の0.1%増を下回った。年間成長率も2.2%から1.3%に低下した。また、コアPPIのデータは予想を下回った。これらのデータは先週火曜日に発表された消費者物価指数（CPI）のデータと一致しており、インフレが冷え込んでいることを示している。10月の小売売上高は0.1%減少したが、0.3%の大幅な減少が予想されている。

経済の焦点は先週の火曜日にドルを下げた証拠を強化したが、先週の水曜日の影響は異なるが、これは反落が原因かもしれない。現在、リスクの選好は依然として存在し、米国債は堅調で、ドルは依然として脆弱で、これらはすべて金価格のさらなる上昇を支える可能性がある。

先週の木曜日（11月16日）、スポット金は急激に上昇し、上昇を再開しました。ドル安と国債利回りの低下に後押しされて、金価格は1,975ドルの抵抗を突破し、1週間以上で最高水準に跳ね上がり、20ドル以上上昇しました。これも技術的要因によるものです。スポットゴールドの決済価格は1.12%上昇し、1オンスあたり1981.11ドルで終了しました。

先週の木曜日に発表されたデータは、最近のインフレデータと相まって、労働市場の軟化を示し、FRBがそれ以上の利上げを行う可能性は低いという見方を強めました。これらの不利な米国経済データは、非利回り金属を保有するコストと見なされることが多い米国債の下落を悪化させ、価格の高騰につながりました。米国財務省の利回りは週の安値で終了し、2年債金利は4.83%に低下し、5年債と10年債の利回りはそれぞれ4.43%と4.45%低下しました。

今週の展望

最新のKitco Newsの毎週の金調査によると、個人投資家は今後1週間で圧倒的な強気バイアスを維持しているが、同じ割合の市場アナリストは金の最近の見通しを中立的に評価することに転向している。

先週、12人のウォール街のアナリストがKitco Newsの金調査に参加しました。前週と同様に、3人の専門家（25%）が来週の金価格の上昇を予想しましたが、金価格の下落を予測したのは1人（8%）だけでした。圧倒的多数（67%）が来週の金について中立でした。

一方、キットコのオンライン世論調査は595票を獲得し、市場参加者は前週の調査よりも楽観的でした。394人の個人投資家（66%）は、金価格が来週上昇すると予想しています。他の125人の回答者（21%）は価格が下がると予想していましたが、76人（13%）は貴金属の短期的な見通しについて中立でした。

（画像ソース: Kitco）

木曜日は米国の感謝祭の休日であるため、今週は取引と経済データの短い週になります。つまり、ほとんどのイベントは最初の3日間に圧縮されます。「ハイライトには、火曜日の最新のFOMC議事録と10月の既存の住宅販売データ、続いて水曜日の10月の耐久消費財データ、11月のミシガン大学の消費者信頼感データ、および毎週初めの失業手当の請求が含まれます。