非農突然経営破綻技術的な反撃を引き起こし、金の短い線が修復されたのか?

先週の金の動向は「先に抑制してから上昇する」といえる。連邦預金が金利を維持し、経済データが全体的に強い背景の下で、市場は一時的に高金利維持時間への期待を強化し、金価格は圧力を受けて下落し、最低で3270ドルを下回った。しかし、先週金曜日に発表されたアメリカの非農データは予想を大幅に下回って、市場の感情が急に変わって、ドルと米国債の収益率が下がって、金は強い反発を迎えて、終値は3350ドルを超えて、技術面は短期的な反撃形態を形成して、短期的なトレンドや逆転を予言している。

基本的な面

連邦準備制度理事会は先週予定通りに動かなかったが、声明と役人はイーグル派の基調を続け、パウエル議長はインフレが十分に緩和されていないことを強調し、「政策を緩和する準備ができていない」と強調した。同時に、第2四半期のGDPの年間成長率は3%に達し、ADPの民間雇用も強く、緊縮継続の市場予想を固め、金の初段は明らかに圧迫された。

しかし、ターニングポイントは先週の金曜日に発生しました。7月の非農業部門雇用者数の増加はわずか73,000人で、市場の予想をはるかに下回り、前回の値は258,000人に下方修正され、失業率は4.2%に上昇しました。弱い報告は経済見通しに対する懸念を高め、CME FedWatchツールは、9月の利下げの可能性が以前の30%未満から70%近くに跳ね上がったことを示しました。金利予想の転換点の出現は、金の力強い反発を引き起こしました。

さらに、米国と欧州連合は、リスク回避の必要性をある程度抑制する関税協定に達しましたが、今回の金価格の上昇は、地政学的リスクの増加よりも予想される政策調整に依存しています。

技術面:

日足グラフから観察すると、金は長い横ばいを経験した後、ついに重要な反発信号が現れた。先週最低で3270ドルを下回って、一時的にブリンの下のレールに触れた後、急速に回復して、「偽の下落」信号を形成し、現在の価格は中のレール(3340.11)の上に立って、多頭回復に自信を持っている。

MACDインジケーターは、メインライン（DI FF）がまだ信号ライン（DEA）の下にあるものの、2つの間の距離が縮まり、緑の柱の運動エネルギーが大幅に弱まっているか、逸脱の終わりがゴールデンクロスに近づいていることを示しています。技術的なリバウンドには継続の可能性があります。

RSI指標もオーバーセル領域から回復し、現在52.24に位置し、初歩的に中心軸に立って、前期の弱い構造を打ち破った。分析によると、後続の運動エネルギーがフォローアップすれば、金価格テストの上限抵抗3407ドルを推進する見込みがあり、この位置を突破するとより大きな上り空間が開かれる。

サポートの分析によると、短期的には、3,340ドルのボリンジャーの中央ラインと以前の安値である3,270ドルの地域サポートに焦点を当てています。レジスタンスレベルは、3,450ドルと以前の高値である3,499ドルに焦点を当てています。

市場の感情観察:

市場の観点から見ると、先週の金曜日の価格動向は明らかに「感情反転」を反映している。これまで金利が長期的に高い水準を維持していた共通認識が金の魅力を抑え、資金が株式市場と短期債券に流れていた。しかし、非農データが失速するにつれて、市場は政策経路を再評価し、金はリスク回避とヘッジ金利の不確実性の受益資産となった。

しかし、感情の逆転はまだ初期段階にあり、FRBはハト派の方向転換シグナルを明確にリリースしておらず、インフレデータは依然として変動していることは注目に値します。市場のセンチメントは修正されましたが、フォローアップデータが継続的に調整されない場合（たとえば、今週のISMサービス業界のPMIが予想よりも高い場合）、金の上昇スペースは依然として制限される可能性があります。

市場は現在、「期待が緩んでいるが、合意が形成されていない」という中間地帯にあり、感情は暖かいが、信仰は固まっていない。

後市の展望:

短期展望:

日足の構造と指標から判断すると、金はこのラウンドのリバウンドを継続すると予想されます。分析によると、今週、サービス業界のPMIまたはインフレデータが引き続き弱い場合、9月のFRBの利下げはさらに熱くなると予想されます。金価格が3400米ドルを超えるのを助けることが期待されています。短期的な操作では、トレーダーはブルの勢いが継続的に増加し、以前の高値である3451米ドルを突破して新たな上昇バンドを形成できるかどうかに注意を

長期展望:

最近の金価格の回復にもかかわらず、マクロトレンドの観点から、世界の主要な中央銀行はまだ完全に緩和に移行しておらず、FRBの立場は依然として慎重であり、インフレの粘着性は取り除かれていません。ヘッジ資産として、金の大きなサイクルトレンドは依然としてターニングポイントの危機的な時期にあります。分析によると、将来、FRBの態度が引き続き鳩に偏っている場合、金価格は中期的に強くなる可能性があります。そうでなければ、このラウンドのリバウンドは弱い中での

重要な変数は依然として、インフレの下落リズムと労働市場が弱まり続けているかどうか、マクロ信号だけが「系統的な緩和」の期待を形成して、金側は本当に整理区間から離脱して、新しいトレンド相場を再開する見込みがある。